محمدرضا سرلک

پس از گزارش تواقفات تجاری در مورد تعرفه های آمریکا و چین، اونس طلا یک ریزش حدودا 118 دلار را تجربه کرده استبا عبور از محدوده 3300 دلار ریزش طلا تا ناحیه حمایتی 3200 دلار ادامه داشته و در حوالی 3207 دلار خریداران وارد میدان شده و از این فلز گرانبها حمایت کرده اندبا توافق صورت گرفته احتمال اصلاح عمیق تری از طلا وجود داشتدر شرایط فعلی، کاهش تقاضای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های امن پس از انتشار اخبار مثبت از مذاکرات تجاری، عامل اصلی فشار فروش بر اونس طلا بوده است. به ویژه با افزایش شاخص‌های سهام در آمریکا و آسیا، بخشی از سرمایه‌های محافظه‌کار به سمت بازارهای ریسکی‌تر هدایت شده‌اند. این تغییر جهت سرمایه‌ها هم‌زمان با تقویت شاخص دلار، فضای بیشتری برای افت طلا ایجاد کرده است.از طرف دیگر، گزارش‌هایی از کاهش خرید طلا توسط صندوق‌های ETF منتشر شده که می‌تواند تأییدی بر کاهش تمایل بازار به طلا در کوتاه‌مدت باشد. با این حال، وضعیت ناپایدار نرخ بهره در ایالات متحده و ابهامات مداوم درباره پایداری رشد اقتصادی جهانی، همچنان زمینه را برای بازگشت طلا به عنوان پناهگاه امن فراهم نگه می‌دارد.تحلیل‌گران معتقدند اگر سطح حمایتی 3200 دلار حفظ شود، امکان شکل‌گیری یک موج بازگشتی وجود داشت. در غیر این صورت، احتمال حرکت به سمت سطوح پایین‌تر مانند 3120 دلار دور از انتظار نیست، که این خود ممکن است فرصتی برای ورود مجدد خریداران بلندمدت فراهم آورد.

با توافقات تجاری آمریکا و چین سنتیمنت بازار رو به بهبود رفته و منجر به یک نفوذ ناموفق به بالای محدوده 105000 دلار در بیتکوین شده استدر ادامه باید منتظر واکنش معامله گران به این توافق موقت باشیم که در صورت عدم تغییر فعلا احتمال صعود را بیشتر کردهمزمان با این رویداد، داده‌های جدید از بازارهای مشتقه نشان می‌دهد که حجم قراردادهای باز در معاملات آتی بیتکوین افزایش یافته که نشانه‌ای از انتظار فعال‌تر معامله‌گران برای نوسانات بعدی است. همچنین، شاخص جریان ورودی بیتکوین به صرافی‌ها کاهش یافته که می‌تواند حاکی از تمایل سرمایه‌گذاران به نگهداری دارایی‌های خود به‌جای فروش در سطوح فعلی باشد.در کنار این عوامل، گزارش‌ها حاکی از افزایش فعالیت کیف‌پول‌های نهنگ‌هاست که در گذشته نیز اغلب پیش‌زمینه‌ای برای حرکات قوی قیمت بوده است. از سوی دیگر، وضعیت تکنیکال نمودارهای تایم‌فریم بالا همچنان قدرت خریداران را تأیید می‌کند، چرا که میانگین متحرک 50 روزه هنوز نقش حمایتی ایفا می‌کند.بنابراین، در صورت ثبات در شرایط کلان اقتصادی و حفظ اعتماد عمومی بازار، احتمال تثبیت بیتکوین در سطوح فعلی و سپس حمله مجدد به مقاومت 105000 دلار وجود دارد. با این حال، هرگونه خبر منفی از فضای ژئوپلیتیکی یا اقتصاد کلان جهانی می‌تواند جهت حرکت قیمت را تغییر دهد.

در بازار سرگردان و مبهم همواره اونس طلا به عنوان یک پناهگاه امن عمل می کند و از سرمایه در برابر ریسک حمایت می کندبا شرایط فعلی بازار هنوز انتظار می رود اونس طلا به این شکل عمل کند و تحت حمایت خریداران بماند ولی در صورت شفلف سازی بازار و ایجاد ریسک پذیری احتمال یک اصلاح عمیق، که عملا موقعیت خرید طلا برای یک روند بلند مدت محسوب می شود، وجود داشتبرای مشخص شدن حرکت بعدی اونس طلا باید از روند خنثی خارج شده و به یک سمت حرکت کنددر حال حاضر، نگرانی‌های مربوط به سیاست‌های پولی فدرال رزرو و تداوم نرخ بهره بالا در کنار وضعیت ژئوپلیتیکی ناآرام، موجب شده تا سرمایه‌گذاران نگاه خود را به سمت طلا جلب کنند. همچنین، با کاهش تقاضای جهانی برای سایر دارایی‌ها مانند سهام، طلا به عنوان یک دارایی امن مورد توجه بیشتر قرار گرفته است.افزایش خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی در ماه‌های اخیر نیز تقاضای فیزیکی را تقویت کرده و این می‌تواند عاملی برای ادامه حمایت از قیمت در سطوح فعلی باشد. از طرف دیگر، وضعیت شاخص دلار نیز تأثیر مستقیم بر روند طلا دارد و کاهش موقت ارزش دلار می‌تواند به افزایش قیمت طلا کمک کند.با این حال، در صورت ایجاد تغییرات در سیاست‌های پولی و کاهش نگرانی‌ها از ریسک‌های اقتصادی، ممکن است شاهد کاهش تقاضا برای طلا و حتی آغاز یک اصلاح عمیق باشیم که می‌تواند فرصت خرید مناسبی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت فراهم آورد.

قیمت بیتکوین پس از افزایش قیمت چشمگیر اخیر در محدوده 105000 دلار توقف کرده و در حال تثبیت بین 103000 تا 105000 دلار می باشددر صورت عبور از محدوده 105000 دلار انتظار رشد تا سقف تاریخی و در صورت ریزش و شکست محدوده 100000 دلار انتظار یک اصلاح مجدد را داشتباید در نظر داشته باشیم که روند کوتاه مدت صعودی شده ولی در دید میان مدت احتمال وقوع یک روند خنثی یا سایدوی وجود دارددر حال حاضر، حجم معاملات بیتکوین به سطح بالایی رسیده که نشان‌دهنده علاقه و اعتماد سرمایه‌گذاران به روند صعودی فعلی است. همچنین، داده‌های آن‌چین حکایت از افزایش انباشت بیتکوین توسط نهادهای نهادی و سرمایه‌گذاران بلندمدت دارد. این امر می‌تواند نشانه‌ای از ادامه روند صعودی باشد، زیرا تقاضای بلندمدت همچنان بالاست.از سوی دیگر، شاخص ترس و طمع بیتکوین نیز در ناحیه طمع شدید قرار دارد که می‌تواند به معنای این باشد که بازار در حال حاضر در مرحله‌ای از هیجان قرار دارد و ممکن است در آینده شاهد یک اصلاح کوتاه‌مدت باشیم. به ویژه اگر حجم فروش‌ها در سطح 105000 دلار افزایش یابد، احتمال وقوع اصلاح تا سطح 100000 دلار بیشتر شد.با توجه به شرایط کلی بازار و بازگشت بازارهای جهانی به روند صعودی در برخی بخش‌ها، بیتکوین به عنوان یک دارایی امن نیز می‌تواند از این جریان بهره‌برداری کند و رشد بیشتری را تجربه کند.

به دلیل ماندگاری ابهامات تجاری هنوز فروشندگان طلا قدرت کافی در اختیار نداشته و پس از ریزش طلا از محدوده 3420 دلار، در نواحی قیمتی 3300 دلار خریداران وارد عمل شده و از این فلز گرانبها حمایت کرده اندبا حفظ حمایت 3300 دلار احتمال ایجاد یک روند کوتاه مدت خنثی برای تثبیت در این منطقه قیمتی وجود داشتدر صورت عبوری سریع از 3360 دلار احتمال پولبک به 3420 دلار بیشتر شددر شرایط فعلی بازار، ابهامات ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و نگرانی‌ها درباره سیاست‌های پولی ایالات متحده همچنان بر روند طلا تأثیرگذار هستند. گزارش‌های اخیر از کاهش نسبی شاخص دلار و افت بازده اوراق قرضه ده‌ساله خزانه‌داری آمریکا، فضای مثبتی برای طلا ایجاد کرده‌اند. علاوه بر این، تقاضای فیزیکی از سوی بانک‌های مرکزی همچنان بالا گزارش می‌شود که در کنار کاهش ذخایر طلا در صرافی‌ها می‌تواند عاملی حمایتی در کوتاه‌مدت و میان‌مدت تلقی شود.از منظر تکنیکال نیز، تثبیت طلا در محدوده 3300 دلار با حجم معاملات بالا نشان‌دهنده تداوم حمایت خریداران در این سطح است. اگرچه مقاومت 3360 دلار می‌تواند مانعی در مسیر صعودی باشد، اما عبور از آن مسیر را برای آزمایش مجدد سطح 3420 دلار هموارتر می‌سازد. بازار در حال حاضر به داده‌های اقتصادی جدید و نشست‌های پیش‌روی بانک مرکزی آمریکا چشم دوخته است که می‌توانند مسیر بعدی قیمت طلا را روشن‌تر کنند.

قیمت بیتکوین به راحتی از ناحیه مقاومتی 100000 دلار عبور کرده و پس از شکست این سطح مهم به محدوده 104000 دلار رسیده استدر محدوده 104000 دلار مقداری مقاومت فروش قابل مشاهده می باشد که در صورت موفقیت شکست این محدوده توسط خریداران باید منتظر واکنش قیمت به سقف تاریخی در 109000 دلار بمانیمدر حال حاضر، احساسات بازار نسبت به بیتکوین همچنان صعودی باقی مانده است و شاخص ترس و طمع نیز در ناحیه طمع شدید قرار دارد. افزایش ورودی سرمایه به صندوق‌های قابل معامله بیتکوین (ETF) نیز طی روزهای گذشته ادامه داشته و این موضوع حمایت بنیادینی برای رشد قیمت فراهم کرده است. همچنین، داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد که موجودی بیتکوین در صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح در دو سال گذشته رسیده است که می‌تواند نشانه‌ای از تمایل سرمایه‌گذاران به نگهداری بلندمدت باشد.در کنار این عوامل، بازگشت نرخ بهره واقعی به روند نزولی و تضعیف موقت شاخص دلار آمریکا نیز نقش مهمی در حمایت از قیمت بیتکوین داشته است. در صورت تداوم این شرایط و شکست موفق ناحیه 104000 دلار، احتمال حمله به سقف تاریخی 109000 دلار در روزهای آینده تقویت شد. با این حال، باید توجه داشت که نوسانات بازار در این سطوح می‌تواند شدید باشد و مدیریت ریسک در معاملات اهمیت ویژه‌ای دارد.

با بهبود بازار سهام و کریپتو که در اثر خوش بینی های تجاری صورت گرفته، بازار ریسک پذیر شده و در همین جهت طلا تحت فشار فروشندگان از حمایت 3360 دلار عبور کرده استدر حال حاضر قیمت در محدوده 3330 دلار قرار دارد و در حال ریزش می باشد که در صورت عبور از محدوده 3300 دلار احتمال اصلاح عمیق تری بوجود می آیدبا توجه به تحولات اخیر، توجه سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک بازگشته و همین امر از جذابیت طلا به عنوان یک پناهگاه امن کاسته است. در عین حال، شاخص دلار آمریکا روندی با ثبات دارد و نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری ایالات متحده در حال افزایش است که فشار مضاعفی بر قیمت طلا وارد می‌کند. از منظر فنی، در صورت از دست رفتن سطح 3300 دلار، سطح حمایتی بعدی می‌تواند در محدوده 3250 دلار و سپس 3200 دلار قرار گیرد.همچنین، بازارها در آستانه انتشار داده‌های جدید تورمی از ایالات متحده قرار دارند که می‌تواند بر انتظارات نرخ بهره تأثیر بگذارد. در صورتی که داده‌ها فراتر از انتظارات باشند، فدرال رزرو ممکن است موضع انقباضی‌تری اتخاذ کند که به ضرر طلا تمام شد. در مقابل، اگر داده‌ها ضعیف باشند، طلا ممکن است مجدداً مورد توجه قرار گیرد و به بالای 3360 دلار بازگردد. شرایط کنونی بازار به شدت وابسته به اخبار اقتصاد کلان و واکنش سرمایه‌گذاران نسبت به آن‌ها است.

خوش بینی به توافقات تجاری منجر به عبور بیتکوین از محدوده مقاومتی 98000 دلار شد و اکنون قیمت به نزدیکی 101000 دلار رسیده استدر صورت ادامه دار بودن سنتیمنت مثبت بازار محدوده 104000 دلار در دسترس می باشددر شرایط کنونی، جریان ورودی سرمایه به صندوق‌های قابل معامله بیتکوین (ETF) همچنان ادامه دارد و این موضوع نقش مؤثری در حمایت از قیمت این رمزارز ایفا می‌کند. برخی از تحلیلگران معتقدند که با کاهش ترس ناشی از اختلافات اقتصادی میان ایالات متحده و چین و نیز کاهش احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک مانند بیتکوین افزایش یافته است.در بازارهای مشتقه نیز، رشد حجم معاملات در قراردادهای باز (Open Interest) نشان‌دهنده افزایش علاقه فعالان بازار به ادامه روند صعودی است. از منظر تکنیکال، اگر قیمت بتواند با قدرت در بالای محدوده 100000 دلار تثبیت شود، حرکت به سمت نواحی بالاتر نظیر 104000 و حتی 110000 دلار دور از انتظار بود. با این حال، در صورت بروز اصلاح، نواحی حمایتی 98000 و سپس 96000 دلار به‌عنوان سطوح کلیدی در کوتاه‌مدت عمل کرد. وضعیت شاخص‌های آن‌چین نیز همچنان سالم گزارش می‌شود و تعداد آدرس‌های فعال در شبکه بیتکوین رو به افزایش است که می‌تواند نشان‌دهنده رشد تقاضای واقعی باشد.

واکنش قیمت طلا نسبت به خوش‌بینی ها به مذاکرات تجاری آمریکا و چین منجر به ریزش از محدوده 3430 دلار شد و این ریزش توسط خریداران در ناحیه 3360 دلار متوقف شده استدر حال حاضر در آستانه تصمیم فدرال رزرو نسبت به نرخ بهره و کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول، قیمت طلا بهبود نسبی داشته و در حال تثبیت بالای محدوده 3360 دلار می باشددر چنین شرایطی که چشم بازارها به تصمیم‌گیری فدرال رزرو دوخته شده، سرمایه‌گذاران به دنبال نشانه‌هایی از جهت‌گیری آینده سیاست‌های پولی ایالات متحده هستند. اگرچه انتظار نمی‌رود در این نشست نرخ بهره تغییری کند، اما تأکید بر رویکرد انقباضی می‌تواند باعث افزایش ارزش دلار و تضعیف قیمت طلا شود. در مقابل، هرگونه نشانه‌ای از احتمال کاهش نرخ بهره یا توقف در روند انقباض مالی، می‌تواند به رشد مجدد طلا کمک کند.از منظر تکنیکال، سطح 3360 دلار در روزهای اخیر نقش حمایت کلیدی را ایفا کرده است و معامله‌گران اکنون منتظر مشخص شدن واکنش بازار نسبت به سخنان پاول هستند. در صورت حفظ این حمایت، مقاومت‌های بعدی در محدوده 3400 و سپس 3430 دلار قرار گرفت. در مقابل، شکست سطح 3360 دلار ممکن است زمینه‌ساز اصلاح عمیق‌تری تا ناحیه 3320 دلار شود. بنابراین واکنش بازار به اخبار فاندامنتال در ساعات آینده می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت طلا را مشخص کند.

با انتشار خبر از گفتگوهای تجاری در این هفته توسط ایالات متحده و چین، بازار ریسک پذیر شده و بیتکوین با یک جهش از باکس قیمتی به سمت بالا خارج شده استدر حال حاضر هنوز موفق به عبور از محدوده 98000 دلار نشده و در حوالی 97000 دلار به نوسان ادامه می دهددر شرایط فعلی بازار ارزهای دیجیتال، توجه سرمایه‌گذاران همچنان به اخبار کلان اقتصادی و تصمیمات پولی بانک‌های مرکزی معطوف است. با وجود فشار فروش در ناحیه 98000 دلار، جریان ورود سرمایه به صندوق‌های ETF بیتکوین همچنان مثبت باقی مانده و این موضوع می‌تواند در میان‌مدت به تثبیت قیمت در سطوح بالاتر کمک کند. همچنین تحلیل داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد که موجودی صرافی‌ها روند کاهشی دارد، که اغلب به عنوان سیگنالی صعودی تلقی می‌شود.از منظر تکنیکال، تثبیت قیمت در بالای محدوده 96000 دلار و تشکیل کف‌های بالاتر در نمودار کوتاه‌مدت، می‌تواند احتمال ادامه روند صعودی را تقویت کند. اگر بیتکوین بتواند با حجم بالا از مقاومت 98000 دلار عبور کند، هدف بعدی ناحیه روانی 100000 دلار بود که احتمال واکنش عرضه در آن نقطه نیز وجود دارد. به طور کلی، معامله‌گران اکنون منتظر مشخص شدن نتیجه گفتگوهای تجاری هستند که می‌تواند بر تمایلات ریسک‌پذیری در بازارهای جهانی و در نتیجه حرکت بعدی بیتکوین اثرگذار باشد.